Предприятия делается либо на основе предварительных показателей (расчетных), либо на работающем предприятии, где уже получен доход и подведены итоги расчетного периода.
Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала - это определение прибыльности или убыточности предприятия. Показатель этот относительный, определяющий, каков уровень доходности бизнеса. Чем выше коэффициент рентабельности после произведенных расчетов, тем больше доходность бизнеса. Рентабельность может быть определена, как в целом для всего объема производства, услуг, так и для части вложенных денег, например, рентабельность производственная, коммерческая или инвестиционная. Величина рентабельности - этот показатель определяет, насколько бизнес эффективен в части соотношения наличных и потребленных ресурсов.
Показатель рентабельности, как общей оценки эффективности вложенных средств, рассчитывается по формуле:
R СиИ = П / R СиИ
где R СиИ - показатель рентабельности тех или иных средств и источников. П - прибыль (чистая или прибыль по балансу).
Рентабельность общая для всего производства.
R общ. = Пдн / Вреал.
где Пдн - валовая прибыль, В - выручка от реализованной продукции (или продаж).
Рентабельность можно вычислить, как по всем показателям вложенных средств, так и по отдельным его составляющим.
1. Показатели, по которым видна окупаемость издержек производства и проектов, в которые сделаны инвестиции.
2. Рентабельность продаж.
3. Рентабельность части или всего капитала.
1. R = Прп / Зрп
2.
R = ЧПрп / Зрп
3. R = ЧДП / Зрп
1. Рентабельность капитала от реализации продукции делится на затраты.
2. Чистая прибыль и прибыль от основной деятельности делится на затраты - для расчета рентабельности продаж.
3. ЧДП - чистый денежный поток (суммы чистой прибыли и амортизация за делится на сумму затрат, затраченную на реализацию продукции.
Рентабельность оборотного капитала показывает, как быстро он может «обернуться» на рынке производства товаров или предоставления услуг. То есть, сколько раз можно вернуть вложенные в бизнес деньги с тем, чтобы вновь пустить их в дело. Какую сумму из них можно без ущерба для потратить на закупку новой партии товара или сырья для производства.
Рентабельность оборотного капиталавыявляет, как чистая прибыль (после уплаты налогов) относится к оборотному капиталу предприятия.
R ОбА = ЧП/ОА ЧП - это прибыль чистая, ОА - среднегодовая цена (стоимость) оборотного капитала.
Можно воспользоваться коэффициентом расчета текущей оборачиваемости активов. В этом случае выручку от реализации делят на среднюю величину оборотных средств за данный отчетный период.
Рентабельность оборотного капитала порой трудно рассчитать из-за сложности выделения и разграничения средств, используемых в основной и прочей деятельности. Поэтому будет целесообразней рассчитывать общую величину оборотных активов, определяя общую рентабельность.
Р общ. ОА = (Ппродаж+Ппрочая / ОА) Х 100%
где ОА в знаменателе - общая составляющая оборотных активов.
Развернутая формула:
R общ.ОА = (N продаж - (S пр + КР + УР) + Дпрочие) / ОА
N продаж — Выручка от продаж.
S пр — Производственная себестоимость.
КР — Коммерческие расходы.
УР — Управленческие расходы.
ОА - Общая величина оборотных активов.
Анализ по всем показателям на протяжении работы предприятия в течение полугода (или года) покажет, насколько эффективна рентабельность производственного капитала и какие из показателей следует скорректировать для повышения его рентабельности и оборота.
Анализ коэффициентов – это расчёт относительных финансовых показателей, основываясь на абсолютных показателях оборотных активов, представляет собой отношение взаимосвязанных единиц.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
К общим показателям деловой активности относят, прежде всего, показатели оборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота
(7)
Выручка от продаж - Стр.010 ф.2;
ОА ср. – средняя арифметическая по оборотным активам (начало и конец года – стр.290);
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.
Важным фактором улучшения финансового состояния предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота). Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
T – количество дней в анализируемом периоде (360, 270, 180, 90, 30);
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.
Высвобождение или дополнительное привлечение оборотных средств вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости рассчитывается следующим образом:
Позитивным эффектом считается условное высвобождение оборотных средств, когда ΔОА – отрицательная величина. Когда ΔОА имеет знак “+” – это отрицательный эффект изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов
Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.
Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборачиваемости оборотных активов, являются:
|
|||
Себестоимость реализованной продукции - Стр.020 ф.2
Запасы = Стр.210 ф.1 + Стр.220 ф.1
Зап. ср. = средняя арифметическая по запасам (начало и конец года);
Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
Этот показатель также может быть рассчитан исходя из полной себестоимости реализованной продукции вместо выручки от реализации:
(12)
3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):
Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.
Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:
(14)
Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:
Список рассчитываемых коэффициентов может быть расширен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициент оборачиваемости готовой продукции и др).
4. Рентабельность оборотного капитала
Рентабельность оборотного капитала даёт комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия. Рентабельность показывает объём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. Показатель рентабельности оборотного капитала рассчитывается по формуле:
(17)
Р об.кап. = стр. 140 (Ф.№2) / средняя по стр. 290 (Ф.№1);
Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов:
Рентабельность текущих активов
Существует достаточно широкий перечень показателей, необходимых для расчета эффективности организации. Основную долю в этой группе занимают различные виды рентабельности. Они необходимы для более полного и объективного анализа результатов деятельности.
Что такое рентабельность простыми словами
Чаще всего она отражает, сколько копеек того или иного вида прибыли может получить организация, вложив один рубль в производство. А в случае с показателем эффективности продаж рентабельность показывает долю прибыли в выручке.
Какие виды, показатели, коэффициенты рентабельности существуют
Принято выделять несколько групп показателей – , производства, продаж, капитала. В каждой категории рассчитывается 3-4 значения. Нельзя сказать, что все показатели эквивалентны и можно брать только один из группы.
В целях оценки эффективности необходимо использовать всю совокупность видов рентабельности.
Рентабельности активов
Используют прибыль до налогообложения и отражают насколько эффективно используется основное имущество организации и показывают какое количество прибыли принесет рубль основных и оборотных средств или общей величины активов предприятия:
- основных средств (ROFA – return on fixed assets);
- оборотных средств (ROFA – return on currency assets);
- активов (ROA – return on assets).
Коэффициент базовой прибыльности активов (BEP – basic earning power) характеризует, какую сумму компании необходимо заработать, чтобы покрыть все затраты.
Рентабельности производства и продаж
Рассчитываются на основе прибыли от реализации и показывают, каковая результативность основных видов деятельности организации:
- продукции (ROM – return on margin) характеризует, сколько прибыли от реализации можно получить с одного рубля, учтенного в себестоимости изготавливаемой продукции;
- продаж (ROS – return on sales) отражает долю прибыли от реализации в общем доходе предприятия;
- персонала (ROL – return on labour) описывает, какую сумму прибыли получит компания от эксплуатации и занятости сотрудников.
Рентабельности капитала
За основу берут чистую прибыль и характеризуют эффективность использования капитала в целях деятельности компании. Также эта подгруппа может рассчитываться при планировании и позволяет оценить, выгодно ли инвестировать или брать взаймы:
- собственного капитала (ROE – return on equity) отражает эффективность использования собственных средств в деятельности предприятия;
- инвестированного, перманентного капитала (ROIC – return on invested capital) показывает, сколько копеек чистой прибыли организация получит, вложив в инвестиции один рубль;
- заемного капитала (ROBC – return on borrowed capital) описывает целесообразность взятия кредита. Если показатель выше стоимости заемных средств, то их брать выгодно, если ниже, то организация понесет убытки.
Видео — 12 основных коэффициентов рентабельности:
Как посчитать рентабельность
В общем виде формула рентабельности представляет собой отношение прибыли к части имущества предприятия, выручке или себестоимости:
Рентабельность = Прибыль / Показатель, рентабельность которого необходимо найти
Например, если нужна эффективность основного капитала, то в числителе будет прибыль от реализации, а в знаменателе – средняя стоимость основных средств. В случае с в знаменатель подставляется выручка как показатель продаж.
Рентабельность активов обычно находится по балансовой прибыли, производства и продаж – по прибыли от реализации, капитала – по чистой прибыли.
Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.
Общие формулы расчета рентабельности
Активов:
ROFA = БН / C вна , где
ROFA – рентабельность внеоборотных фондов,
C вна – средняя стоимость внеоборотных активов, руб.;
ROCA = БН / C оба , где
ROCA – рентабельность оборотных средств;
БН – прибыль до налогообложения, руб.;
C оба – средняя стоимость мобильных активов, руб.;
ROA = БН / C вна + C оба , где
ROA– рентабельность активов;
БН – прибыль до налогообложения, руб.;
C вна + C оба – средняя величина суммы основных и оборотных активов, руб.
Производства и продаж:
ROM = ПР / TC
, где
ROM – рентабельность продукции;
ПР – прибыль от реализации, руб.;
TC – совокупная себестоимость;
ROS = ПР / TR , где
ROS – рентабельность продаж;
TR – выручка от продаж, руб.
ROL = ПР / ССЧ , где
ROL – рентабельность персонала;
ПР – прибыль от основной деятельности, руб.;
ССЧ – среднесписочная численность персонала.
Капитала:
ROE = ЧП / СК , где
ROE – рентабельность собственного капитала;
ЧП – чистая прибыль, руб.;
СК – собственный капитал, руб.;
ROBC = ЧП / ЗК , где
ROBC – рентабельность заемного капитала;
ЗК – заемный капитал;
ROIC = ЧП / СК + ДО , где
ROIC – рентабельность инвестированного (постоянного) капитала;
ЧП – чистая прибыль, руб.;
СК + ДО – сумма собственного капитала и долгосрочной задолженности, руб.
Пример расчета по балансу
Предприятие ООО «Экран» закончило период со следующими финансовыми показателями. Необходимо вывести эффективность деятельности организации за 2014 год. Среднесписочная численность персонала 25 человек. Величина собственного капитала составляет 120 000 рублей.
| Наименование показателя | Код | На 31 декабря 2013 | На 31 декабря 2014 | |
| АКТИВ | ||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Итого по разделу I | 1100 | 100000 | 150000 | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Итого по разделу II | 1200 | 50000 | 60000 | |
| ПАССИВ | ||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 | ||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 20000 | 40000 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 1410 | |||
| Заемные средства | 10000 | 15000 | ||
Расчет рентабельности активов:
ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384
ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87
ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26
Расчет рентабельности производства и продаж:
ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5
ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67
ROL = 50 000 / 25 = 2 000
Расчет рентабельности капитала:
ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3
ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66
ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296
Выводы из расчетов в примере:
Для существующего производства все показатели находятся на нормальном уровне. Очевидно, что заемные средства использовать выгодно, сотрудники работают эффективно, величина оборотных средств оптимальна. Стоит обратить внимание на основной капитал, есть вероятность, что он эксплуатируется не полностью или существуют причины, снижающие результативность внеоборотных активов.
Также целесообразно проанализировать ситуацию с большой величиной собственного капитала, которая снижает общую эффективность деятельности предприятия. При текущих показателях рационально использовать , а собственный капитал реструктуризировать.
В каких случаях полезен её расчет
Показатель необходим для качественной оценки эффективности деятельности предприятия. Абсолютные показатели, такие как прибыль и себестоимость, не дают настоящей картины итогов работы организации.
Они показывают только эффект от производства. Рентабельность , в свою очередь, позволяет оценить, насколько хорошо и полно используется имущество и ресурсы компании . Она показывает, сколько денег можно получить от эксплуатации того или иного вида собственных или заемных средств.
Все виды рентабельности важны для оценки эффективности организации. Как и другие относительные показатели, они позволяют не только проанализировать деятельность данного предприятия, но и сравнить с компаниями-конкурентами.
Рентабельность, рассчитанная за несколько лет, отражает динамику результативности и может стать основой для средне- и долгосрочного планирования. Особое внимание необходимо уделять рентабельности основных средств, так как они занимают достаточно большую долю в имуществе организации и часто используются неэффективно.
Видео о прибыльности и рентабельности:
Мы рассмотрим основные коэффициенты рентабельности и формулы их расчета, используемые на практике финансового анализа.
Коэффициенты рентабельности. Определение
Коэффициенты рентабельности (нем. rentabel — доходный ) – показатели отражающие степень эффективности деятельности предприятия. Данные показатели являются относительными и оценивают прибыльность различных систем предприятия. Чем выше коэффициенты рентабельности, тем результативнее используются ресурсы предприятия.
Коэффициенты рентабельности служат инструментом управления в инвестиционной, инновационной, кадровой, ценовой, производственной и маркетинговой стратегии предприятия.
Существует множество различных показателей рентабельности, в данной статье мы рассмотрим наиболее часто встречаемые и используемые на практике коэффициенты. Для расчета коэффициентов рентабельности необходимо иметь данные бухгалтерской отчетности.
Рассмотрим 14 коэффициентов рентабельности предприятия:
Коэффициент рентабельности активов – ROA. 3 формулы расчета
Коэффициент рентабельности активов (англ. Return On Asset , ROA ) – показатель эффективности использования предприятием активов и рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия (после налогообложения) к величине активов. Другими словами рентабельность активов (ROA) отражает доходность, полученную как с помощью собственного, так и заемного капитала. Чем выше коэффициент рентабельности активов, тем более эффективна деятельность предприятия.
Формула расчета ROA. Вариант #1
Первый вариант расчета коэффициента рентабельности активов представляет собой отношение чистой прибыли после налогообложения к средним суммарным активам. Формула расчета представлена ниже:
Net Income – чистая прибыль предприятия после налогообложения;
Total Asset – средние суммарные активы.
Формула расчета ROA. Вариант #2
Второй вариант расчета коэффициента учитывает прибыль с процентами по кредитам.
Tax rate – налоговая ставка;
Percent on credits — проценты по выданным кредитам.
Формула расчета ROA. Вариант #3
На практике бывает, используют третий вариант расчет коэффициента рентабельности активов, где главное отличие состоит в использовании прибыли до налогообложения и до получения процентов по кредитам.
EBIT – прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам (операционная прибыль).
Можно заметить, что во всех формулах расчета изменяется только числитель, отражающий различные виды прибыли предприятия. Недостатком коэффициента рентабельности активов относят не способность учесть затраты на привлечение капитала.
Коэффициент рентабельности совокупных активов – ROTA. Формула расчета
Коэффициент рентабельности совокупных активов (англ. Return On Total Assets, ROTA) – показатель отражающий прибыльность использования всех активов предприятия. Коэффициент рентабельности совокупных активов представляет собой отношение прибыли предприятия перед выплатой налогов и получением процентных платежей к суммарным нетто-активам. Данный показатель показывает, как предприятие использует свои активы перед выплатой по обязательствам. Коэффициент ROTA отличается от ROA тем, что при его расчете учитывается операционная прибыль, а не чистая. Формула расчета показатели следующая:
EBIT – операционная прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам;
Total Net Assets – сумма всех активов предприятия.
Коэффициент рентабельности собственного капитала – ROE. Формула расчета
Коэффициент рентабельности собственного капитала (англ. Return On Equity, ROE) – показатель отражающий эффективность и доходность использования собственного капитала. Данный коэффициент часто используется инвесторами для оценки капиталоемких предприятий и отражает качество управления собственным капиталом.
Инвесторами часто данный коэффициент применяется для оценки эффективности инвестиционного проекта или предприятия, для этого коэффициент рентабельности собственного капитала сравнивается с доходностью по альтернативным инвестициям или безрисковой процентной ставкой (например, с банковской ставкой). Если показатель ROE больше доходности альтернативного проекта (безрисковой ставки) значит, управление на предприятии ведется успешно. Формула расчета коэффициента рентабельности собственного капитала следующая:
где:
Net Income – чистая прибыль после налогообложения;
Shareholder’s Equity – среднегодовой акционерный капитал.
Коэффициент рентабельности вложенного капитала (англ. Return on Capital Employed ROCE ) – показатель отражающий прибыльность использования вложенного капитала предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к среднегодовой стоимости акционерного капитала. Данный показатель необходим для оценки эффективности управления акционерным капиталом.
Формула расчета ROCE. Варианта расчета #1
Net Income – чистая прибыль;
Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям;
Common Equity – среднегодовая величина обыкновенного акционерного капитала.
Формула расчета ROCE. Варианта расчета #2
Ниже представлен второй вариант расчета показателя рентабельности вложенного капитала:
EBIT — прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам;
Total Assets – сумма всех активов предприятия;
Current Liabilities – краткосрочные обязательства.
Одной из разновидностей ROCE является коэффициент ROACE (Return on Average Capital Employed ) , где берутся средние значения стоимости капитала за весь период. Данный показатель используется для анализа эффективности инвестиционных проектов.
Коэффициент рентабельности капитала скорректированного на риск RORAC. Формула расчета
Коэффициент рентабельности капитала с корректированного на риск (англ. Return On Risk-Adjusted Capital, RORAC) – показатель, как правило, используемый для анализа эффективности инвестиционных проектов. Коэффициент рентабельности, скорректированный на риск, дает возможность проводить сравнение различных инвестиционных проектов с корректировкой на различные уровни риска. Формула расчета показателя следующая:
где:
Allocated Risk Capital – максимально возможный убыток в будущем или волатильность прибыли.
Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала – ROIC. Формула расчета
Коэффициент рентабельности на инвестиционный капитал (англ. Return On Invested Capital, ROIC, ROI) – показатель отражающий прибыльность предприятия на инвестиционный капитал. Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала используется инвесторами для оценки эффективности предприятия создавать добавленную стоимости на вложенный капитал. Если данный показатель высок, то предприятие инвестиционно привлекательно для инвесторов. Формула расчета коэффициента рентабельности на инвестиционный капитал следующая:
где:
NOPLAT – чистая операционная прибыль после вычета налогов;
Invested Capital – инвестиционный капитала предприятия.
Инвестиционный капитал представляет собой сумму собственного капитала предприятия и долгосрочных обязательств.
Коэффициент рентабельности чистых активов – RONA. Формула расчета
Коэффициент рентабельности чистых активов (англ. Return On Net Assets, RONA) – показывает прибыльность чистых активов предприятия, и отражает сколько создается прибыли на каждый 1 руб. чистых активов. Коэффициент рентабельности чистых активов рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия за отчетный период к величине чистых активов. Формула расчета показателя следующая:
Net Income – чистая прибыль до налогообложения;
Fixed Assets – внеоборотные активы;
Net Working Capital – оборотные активы за вычетом долговых обязательств.
Коэффициент рентабельности персонала – ROL. Формула расчета
Коэффициент рентабельности персонала (англ. Return On Labor, ROL) – показатель отражающий прибыльность персонала, то есть, сколько создает добавленной прибыли один рабочий. Формула расчета рентабельности персонала следующая:
Коэффициент рентабельности продаж – ROS. Формула расчета
Коэффициент рентабельности продаж (англ. Return On Sales, ROS) – показатель отражающий эффективность продаж. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке. Формула расчета следующая:
где:
EBIT — прибыль до налогов и процентов;
Revenue – выручка от продаж.
Коэффициент рентабельности продукции (англ. ROM, рентабельность затрат ) – показатель отражающий прибыльность продаваемой продукции и рассчитывается как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции. Аналитическая формула имеет следующий вид:
Cost Price – себестоимость реализованной продукции.
Коэффициент рентабельности основных средств (англ. Return on Fixed Assets , ROFA , RFA ) – показатель отражающий результативность основных средств производства. Формула расчета имеет следующий вид:
где:
EBIT – операционная прибыль предприятия;
Fixed Assets – средняя за год величина всех основных средств предприятия.
Коэффициент рентабельности оборотных активов (англ. Return on current assets , RCA ) – показывает эффективность управления оборотными средствами предприятия и рассчитывается как отношение чистой прибыли к оборотным средствам.
Net Income – чистая прибыль предприятия;
Current Assets – оборотные активы предприятия.
Коэффициент рентабельности чистой прибыли (англ. Net Profit Margin, NPM ) – показывает долю чистой прибыли в общей структуре продаж предприятия.
где:
Net Income – чистая прибыль предприятия;
Коэффициент рентабельности операционной прибыли – OPM. Формула расчета
Коэффициент рентабельности операционной прибыли (англ. Operating margin OPM) – показывает долю операционной прибыли в выручке от продаж продукции предприятия.
Operation income – операционная прибыль предприятия;
Revenue – выручка от продаж продукции.
Видео-урок: «Расчет 12 основных коэффициентов рентабельности»
Резюме
В данной статье мы подробно разобрали основные коэффициенты рентабельности предприятия, которые отражают прибыльность различных ресурсов предприятия. Чем выше рентабельность тем больше результативность управления ресурса. Целью всех предприятий является увеличение своей рентабельности и следовательно своей стоимости и привлекательности для инвесторов и кредиторов.
Рентабельность оборотного капитала – показатель эффективности управления оборотным капиталом. Он указывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль оборотных средств. Анализировать показатель нужно в динамике, сравнивая со среднеотраслевым значением.
Рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности, который свидетельствует о доходности от использования тех или иных ресурсов. Он рассчитывается применительно к собственному, заемному капиталу, основным средствам, продажам, активам, производству, наценке и т.д.
Рентабельность оборотного капитала (Р ОК) - эффективность применения оборотного капитала организации. Находят его в виде коэффициента или в процентном отношении.
Простыми словами: Р ОК - сумма прибыли на каждый рубль оборотных активов.
Что относят к оборотному капиталу
Оборотный капитал - средства, принадлежащие предприятию и являющиеся его собственностью. Это показатель финансовой состоятельности и экономической устойчивости, разница между текущими активами и текущими пассивами.
К оборотному капиталу относятся:
- дебиторская задолженность;
- незавершенное строительство;
- запасы сырья и материалов;
- готовая продукция, которая хранится на складах.
Величина капитала зависит от расходов на сырье, материалы, стоимости и сроков возврата кредитов, дополнительных затрат на реализацию продукции, продолжительности производственного цикла и других факторов.
Информация об оборотном капитале находится во втором разделе актива бухгалтерского баланса предприятия.
Для чего рассчитывать рентабельность?
Финансовое положение любой компании тесно связано с состоянием и эффективностью использования оборотных средств. Грамотно управляя ими, предприятие обретает независимость от внешних источников финансирования и повышает свою ликвидность. Анализировать рентабельность оборотного капитала нужно для своевременного выявления и устранения проблем управления запасами, дебиторской задолженностью, продукцией на складах.
Формула расчета
Для расчета Р ОК используется формула:
- Пч - чистая прибыль;
- С ОА - стоимость оборота активов.
Показатель рассчитывают за определенный период времени - год, квартал, месяц. Стоимость активов берется средняя за необходимое время.
Среднюю стоимость активов находят по формуле:
- ОА НП - стоимость оборотных активов на начало периода;
- ОА КП - стоимость оборотных активов на конец периода.
Формула для расчета по данным баланса:
- стр. 2400 - значение строки 2400 из формы 2;
- стр. 1200 - значение строки 1200 из формы 1.
Расчет показателя на примере
Для наглядности лучше использовать таблицы и баланс предприятия.
Величина оборотных активов предприятия на начало 2016 года составила 567 495 тыс. руб., на конец года - 678 905 тыс. руб.
Рассчитаем Р ОК:
В процентах:
Таким образом, рентабельность оборотного капитала компании в 2016 году составила 7% (каждый рубль оборотного капитала принес 7 копеек прибыли).
Для оценки показателя в динамике нужно его сравнить с данными за другие годы работы компании (скачать таблицу в Excel).
График изменения показателя изображен на диаграмме ниже.
Таким образом, показатель рентабельности компании постепенно увеличивается. Это означает, что каждый рубль оборотных средств обеспечивает больше прибыли (в 2013 году - только 5 коп., в 2016 - 6 коп.).
Нормативы
Р ОК говорит об обеспеченности предприятия оборотным капиталом: он показывает, насколько эта статья активов обеспечивает прибыль компании. Для показателя не существует определенного норматива, который подошел бы для всех компаний любых отраслей. Анализировать рентабельность нужно в динамике за прошлые периоды.
Важно! Рентабельность в разных сферах отличается в разы. Так, например, на крупных производственных градообразующих предприятиях с большими оборотами она будет ниже, чем в небольших компаниях, предлагающих услуги.
Полученный показатель рентабельности можно сравнить со среднеотраслевым. Если компания отстает, то это верный признак неэффективного управления, и нужно корректировать стратегию развития предприятия. Наиболее показательным окажется сравнение с ближайшими конкурентами.
Главная сложность при расчете показателя - это выделить оборотный капитал из активов. К тому же большую ценность для анализа представляют показатели рентабельности собственного капитала и заемных средств - они дают детальную картину использования ресурсов на предприятии. Поэтому вычислять Р ОК без деления на способы получения активов не всегда рационально. Его находят для составления общей картины обеспеченности оборотными средствами.