Анализ коэффициентов – это расчёт относительных финансовых показателей, основываясь на абсолютных показателях оборотных активов, представляет собой отношение взаимосвязанных единиц.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
К общим показателям деловой активности относят, прежде всего, показатели оборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота
(7)
Выручка от продаж - Стр.010 ф.2;
ОА ср. – средняя арифметическая по оборотным активам (начало и конец года – стр.290);
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.
Важным фактором улучшения финансового состояния предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота). Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
T – количество дней в анализируемом периоде (360, 270, 180, 90, 30);
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.
Высвобождение или дополнительное привлечение оборотных средств вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости рассчитывается следующим образом:
Позитивным эффектом считается условное высвобождение оборотных средств, когда ΔОА – отрицательная величина. Когда ΔОА имеет знак “+” – это отрицательный эффект изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов
Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.
Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборачиваемости оборотных активов, являются:
|
|||
Себестоимость реализованной продукции - Стр.020 ф.2
Запасы = Стр.210 ф.1 + Стр.220 ф.1
Зап. ср. = средняя арифметическая по запасам (начало и конец года);
Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
Этот показатель также может быть рассчитан исходя из полной себестоимости реализованной продукции вместо выручки от реализации:
(12)
3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):
Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.
Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:
(14)
Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:
Список рассчитываемых коэффициентов может быть расширен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициент оборачиваемости готовой продукции и др).
4. Рентабельность оборотного капитала
Рентабельность оборотного капитала даёт комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия. Рентабельность показывает объём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. Показатель рентабельности оборотного капитала рассчитывается по формуле:
(17)
Р об.кап. = стр. 140 (Ф.№2) / средняя по стр. 290 (Ф.№1);
Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов:
Рентабельность текущих активов
Анализ коэффициентов - это расчёт относительных финансовых показателей, основываясь на абсолютных показателях оборотных активов, представляет собой отношение взаимосвязанных единиц.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.
К общим показателям деловой активности относят, прежде всего, показатели оборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота
Выручка от продаж - Стр.010 ф.2;
ОА ср. - средняя арифметическая по оборотным активам (начало и конец года - стр.290);
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.
Важным фактором улучшения финансового состояния предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота). Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
T - количество дней в анализируемом периоде (360, 270, 180, 90, 30);
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.
Высвобождение или дополнительное привлечение оборотных средств вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости рассчитывается следующим образом:
Позитивным эффектом считается условное высвобождение оборотных средств, когда ДОА - отрицательная величина. Когда ДОА имеет знак “+” - это отрицательный эффект изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов
Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществле-нии закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.
Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборачиваемости оборотных активов, являются:
Себестоимость реализованной продукции - Стр.020 ф.2
Запасы = Стр.210 ф.1 + Стр.220 ф.1
Зап. ср. = средняя арифметическая по запасам (начало и конец года);
Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
Этот показатель также может быть рассчитан исходя из полной себестоимости реализованной продукции вместо выручки от реализации:
3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):
Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.
Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:
Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:
Список рассчитываемых коэффициентов может быть расширен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициент оборачиваемости готовой продукции и др).
4. Рентабельность оборотного капитала
Рентабельность оборотного капитала даёт комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия. Рентабельность показывает объём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия Маркарьян Э.А. “”Экономический анализ хозяйственной деятельности” Изд.2 исправленное и дополненное - Ростов н/Д, Феникс, 2005 г., стр. 419.. Показатель рентабельности оборотного капитала рассчитывается по формуле:
Р об.кап. = стр. 140 (Ф.№2) / средняя по стр. 290 (Ф.№1);
Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов:
Рентабельность текущих активов
Рентабельность средств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельности предприятий, соизмеряя результаты с затратами. Рентабельность оборотного капитала обычно изучают за длительный период (5-10 лет); анализируют абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.
рентабельность, оборотный капитал, состояние запасов, коэффициент ликвидности, доходность инвестиций и др. Все эти показатели характеризуют финансовую стабильность и кон курентоспособность продукции поставщика. Кроме указанных факторов, которые следует учитывать при вы боре поставщиков, важно и то, у кого покупать продукцию: у про изводителей или у дистрибьюторов. Для принятия этого решения
рентабельности): коэффициент обеспеченности оборотными оборотных оборотных средств в расчетах (К16); (К17); рентабельность продаж (К18); среднемесячная выработка на одного работника (К19). Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности
рентабельности): коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14); коэффициент оборотных средств в производстве (К15); коэффициент оборотных средств в расчетах (К16); рентабельность оборотного капитала (К17); рентабельность продаж (К18); среднемесячная выработка на одного работника (К 19). Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:
рентабельности. На практике наиболее часто рассчитываются следующие показатели рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность производственных фондов, рентабельность инвестиций. Рентабельность продукции отражает зависимость между прибылью от реализации продукции и ее себестоимостью. Она показывает
рентабельности; получение сверхприбыли путем лснятия сливок с рынка; вытеснениеконкурентов; обеспечение выживаемости в условиях рынка и предотвращение банкротства; внедрение на рынке новой продукции; завоевание лидерства по показателям качества и др. Выбор политики цен основан на оценке приоритетов деятельности предприятия. Каждая ценовая стратегия обладает совокупностью как положительных, так и
рентабельности выпускаемой про-дукции. В большинстве случаев анализ финансового состояния пред-приятия осуществляется по следующим основным направлениям: анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ
рентабельности. В первую группу, в частности, могут входить такие показатели, как: отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженно- : сти. Этот показатель отражает реальный уровень платежеспособности предприятия, поскольку базируется не только на балансовых данных, но и на аналитических материалах, отражающих конкретную ситуацию; отношение краткосрочной задолженности к собственному
рентабельных компаний за счет рентабельных (очень опасно при наличии отечественных традиций уравниловки); невозможность четкого отслеживания перераспределения фондов между своими компаниями; потребность в большом количестве высококвалифицированных менеджеров. За рубежом холдинговые компании могут создаваться как на базе частной или совместной (акционерной, кооперативной), так и на базе
рентабельности продук ции (не выше 25 % к себестоимости); индексация средств в свя зи с инфляцией; авансирование (до 40 %); льготное налогообло жение и др. Госзаказ на научные исследования. Цель формирования этого заказа - обеспечить ускорение освоения отечественных и зару бежных научно-технических и технологических достижений. Гос заказы в науке формируются по приоритетным направлениям раз
рентабельность, рассчитываемый как отношение остаточной прибыли к полным издержкам производст ва. Так, если общая сумма полных издержек производства состави ла 4,0 млн, а чистая прибыль - 0,6 млн руб., то рентабельность бу дет равна 15% (0,6: 4,0 Х 100). Для западных предпринимателей та кая рентабельность считалась бы высокой, для отечественных - минимальной. Очевидно, в данном случае имеет
рентабельность; специальные - качество реализуемых товаров и услуг, их отличительные свойства, приспособленность к особым вкусам и запросам потребителя, срок окупаемости вложений, низкая степень риска, гарантированность получения планируемого результата. В разделе 3 Характеристики продуктов, товаров, услуг, предос тавляемых предпринимателем потребителю должны быть зафикси рованы: наглядные
рентабельность производства. Поэтому в условиях неполной загрузки производственных мощно стей организации выгодным становится любой дополнительный за каз, даже по ценам ниже полной себестоимости, но окупающим переменные расходы и, желательно, часть постоянных расходов. Лишь в том случае, когда предложенная цена ниже переменных расходов на единицу продукции, выполнение дополнительного за каза
рентабельность и какие ее разновидности вы знаете? 6. В чем состоит инновационно-инвестиционная деятельность? 7. Каковы основная цель и критерии оценки эффективности инновационно-инвестиционных
рентабельности и высокую обеспеченность собственным капиталом. Для таких пред приятий - первоклассных клиентов банка - юридическое закреп ление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточным. На практике чаще встречается ситуация, когда возникает опре деленный риск своевременного поступления выручки. В этих слу чаях появляется необходимость в
рентабельности) со стоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждо го рубля средств (собственных или заемных), вложенных в пред приятие. Используется система показателей эффективности деятельно сти, среди них остановимся на следующих. Рентабельность активов (имущества) х 100. Чистая прибыль {ф. № 2) Средняя стоимость активов (расчет по данным баланса) Этот
рентабельности; сокращение доли наклад ных расходов и фиксированных издержек, норм расхода ресурсов всех видов; снятие с производства убыточной продукции; анализ по причинам и центрам ответственности; продажа или передача в арен ду лицензий, патентов, имущества бесперспективных производств, объектов незавершенного строительства; реализация долгосрочных финансовых вложений, сверхнормативных
оборотных и оборотных акти вов на определенную дату: их соста Х > и размещение. Активы внеоборотные - средства организации, вложенные в не материальные активы, основные средства, незавершенное строи тельство, долгосрочные финансовые вложении и др., совершающие хозяйственный оборот продолжительностью более 12 месяцев. Актвы оборотные - средства организации, вложенные в запасы, дебиторскую
рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амор тизация, основные и оборотные средства. Контрольная функция финансов предприятий способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общест венного продукта и национального дохода на предприятии и в нацио нальной экономике. Контрольная функция финансов реализуется по следующим основным направлениям: контроль за
рентабельности. Увеличиваются внереализационные доходы предприятия на величину первоначальной или оста-точной стоимости. Одновременно на сумму износа увеличиваются внереализационные расходы (убыт ки). На сумму расходов по доставке уменьшаются спецфонды, либо чистая прибыль, либо нераспреде-ленная прибыль прошлых лет. В целом на сумму по-ступивших основных средств (за вычетом расходов по
рентабельности (Рок), рассчиты ваемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине оборотного капитала (Сок): Рок = Прп / Сок. Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффектив ность работы предприятия, т. к. именно оборотный капитал обеспечива ет оборот всех
Существует достаточно широкий перечень показателей, необходимых для расчета эффективности организации. Основную долю в этой группе занимают различные виды рентабельности. Они необходимы для более полного и объективного анализа результатов деятельности.
Что такое рентабельность простыми словами
Чаще всего она отражает, сколько копеек того или иного вида прибыли может получить организация, вложив один рубль в производство. А в случае с показателем эффективности продаж рентабельность показывает долю прибыли в выручке.
Какие виды, показатели, коэффициенты рентабельности существуют
Принято выделять несколько групп показателей – , производства, продаж, капитала. В каждой категории рассчитывается 3-4 значения. Нельзя сказать, что все показатели эквивалентны и можно брать только один из группы.
В целях оценки эффективности необходимо использовать всю совокупность видов рентабельности.
Рентабельности активов
Используют прибыль до налогообложения и отражают насколько эффективно используется основное имущество организации и показывают какое количество прибыли принесет рубль основных и оборотных средств или общей величины активов предприятия:
- основных средств (ROFA – return on fixed assets);
- оборотных средств (ROFA – return on currency assets);
- активов (ROA – return on assets).
Коэффициент базовой прибыльности активов (BEP – basic earning power) характеризует, какую сумму компании необходимо заработать, чтобы покрыть все затраты.
Рентабельности производства и продаж
Рассчитываются на основе прибыли от реализации и показывают, каковая результативность основных видов деятельности организации:
- продукции (ROM – return on margin) характеризует, сколько прибыли от реализации можно получить с одного рубля, учтенного в себестоимости изготавливаемой продукции;
- продаж (ROS – return on sales) отражает долю прибыли от реализации в общем доходе предприятия;
- персонала (ROL – return on labour) описывает, какую сумму прибыли получит компания от эксплуатации и занятости сотрудников.
Рентабельности капитала
За основу берут чистую прибыль и характеризуют эффективность использования капитала в целях деятельности компании. Также эта подгруппа может рассчитываться при планировании и позволяет оценить, выгодно ли инвестировать или брать взаймы:
- собственного капитала (ROE – return on equity) отражает эффективность использования собственных средств в деятельности предприятия;
- инвестированного, перманентного капитала (ROIC – return on invested capital) показывает, сколько копеек чистой прибыли организация получит, вложив в инвестиции один рубль;
- заемного капитала (ROBC – return on borrowed capital) описывает целесообразность взятия кредита. Если показатель выше стоимости заемных средств, то их брать выгодно, если ниже, то организация понесет убытки.
Видео — 12 основных коэффициентов рентабельности:
Как посчитать рентабельность
В общем виде формула рентабельности представляет собой отношение прибыли к части имущества предприятия, выручке или себестоимости:
Рентабельность = Прибыль / Показатель, рентабельность которого необходимо найти
Например, если нужна эффективность основного капитала, то в числителе будет прибыль от реализации, а в знаменателе – средняя стоимость основных средств. В случае с в знаменатель подставляется выручка как показатель продаж.
Рентабельность активов обычно находится по балансовой прибыли, производства и продаж – по прибыли от реализации, капитала – по чистой прибыли.
Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.
Общие формулы расчета рентабельности
Активов:
ROFA = БН / C вна , где
ROFA – рентабельность внеоборотных фондов,
C вна – средняя стоимость внеоборотных активов, руб.;
ROCA = БН / C оба , где
ROCA – рентабельность оборотных средств;
БН – прибыль до налогообложения, руб.;
C оба – средняя стоимость мобильных активов, руб.;
ROA = БН / C вна + C оба , где
ROA– рентабельность активов;
БН – прибыль до налогообложения, руб.;
C вна + C оба – средняя величина суммы основных и оборотных активов, руб.
Производства и продаж:
ROM = ПР / TC
, где
ROM – рентабельность продукции;
ПР – прибыль от реализации, руб.;
TC – совокупная себестоимость;
ROS = ПР / TR , где
ROS – рентабельность продаж;
TR – выручка от продаж, руб.
ROL = ПР / ССЧ , где
ROL – рентабельность персонала;
ПР – прибыль от основной деятельности, руб.;
ССЧ – среднесписочная численность персонала.
Капитала:
ROE = ЧП / СК , где
ROE – рентабельность собственного капитала;
ЧП – чистая прибыль, руб.;
СК – собственный капитал, руб.;
ROBC = ЧП / ЗК , где
ROBC – рентабельность заемного капитала;
ЗК – заемный капитал;
ROIC = ЧП / СК + ДО , где
ROIC – рентабельность инвестированного (постоянного) капитала;
ЧП – чистая прибыль, руб.;
СК + ДО – сумма собственного капитала и долгосрочной задолженности, руб.
Пример расчета по балансу
Предприятие ООО «Экран» закончило период со следующими финансовыми показателями. Необходимо вывести эффективность деятельности организации за 2014 год. Среднесписочная численность персонала 25 человек. Величина собственного капитала составляет 120 000 рублей.
| Наименование показателя | Код | На 31 декабря 2013 | На 31 декабря 2014 | |
| АКТИВ | ||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Итого по разделу I | 1100 | 100000 | 150000 | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Итого по разделу II | 1200 | 50000 | 60000 | |
| ПАССИВ | ||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 | ||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 20000 | 40000 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 1410 | |||
| Заемные средства | 10000 | 15000 | ||
Расчет рентабельности активов:
ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384
ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87
ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26
Расчет рентабельности производства и продаж:
ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5
ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67
ROL = 50 000 / 25 = 2 000
Расчет рентабельности капитала:
ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3
ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66
ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296
Выводы из расчетов в примере:
Для существующего производства все показатели находятся на нормальном уровне. Очевидно, что заемные средства использовать выгодно, сотрудники работают эффективно, величина оборотных средств оптимальна. Стоит обратить внимание на основной капитал, есть вероятность, что он эксплуатируется не полностью или существуют причины, снижающие результативность внеоборотных активов.
Также целесообразно проанализировать ситуацию с большой величиной собственного капитала, которая снижает общую эффективность деятельности предприятия. При текущих показателях рационально использовать , а собственный капитал реструктуризировать.
В каких случаях полезен её расчет
Показатель необходим для качественной оценки эффективности деятельности предприятия. Абсолютные показатели, такие как прибыль и себестоимость, не дают настоящей картины итогов работы организации.
Они показывают только эффект от производства. Рентабельность , в свою очередь, позволяет оценить, насколько хорошо и полно используется имущество и ресурсы компании . Она показывает, сколько денег можно получить от эксплуатации того или иного вида собственных или заемных средств.
Все виды рентабельности важны для оценки эффективности организации. Как и другие относительные показатели, они позволяют не только проанализировать деятельность данного предприятия, но и сравнить с компаниями-конкурентами.
Рентабельность, рассчитанная за несколько лет, отражает динамику результативности и может стать основой для средне- и долгосрочного планирования. Особое внимание необходимо уделять рентабельности основных средств, так как они занимают достаточно большую долю в имуществе организации и часто используются неэффективно.
Видео о прибыльности и рентабельности:
Характеризует уровень прибыльности деятельности предприятия. Рассчитывается рентабельность на основе показателей прибыли. Если предприятие работает с убытками, то следует говорить об убыточности деятельности.
Основные направления анализа рентабельности:
1. Анализ динамики показателей рентабельности.
2. Факторный анализ рентабельности.
Для анализа рентабельности рассчитываются показатели:
1. Рентабельность продукции.
2. Рентабельность продаж.
4. Рентабельность оборотного капитала.
5. Рентабельность собственного капитала.
6. Рентабельность ресурсов.
Рентабельность продукции (работ) () - это отношение прибыли от продаж к затратам на производство и реализацию продукции (работ).
Рассчитывается по формуле:
или 
,
Здесь указываются строки формы № 2.
Рентабельность продукции (работ) показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль затрат на производство и реализацию продукции (работ).
Рентабельность продаж () - это отношение прибыли от продаж к выручке. Рассчитывается по формуле
или 
.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль выручки.
Рентабельность капитала () - это отношение прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) к среднегодовой стоимости имущества предприятия (актива баланса). Если рентабельность капитала рассчитывается для квартального периода, то соответственно в расчетах учитывается среднеквартальная стоимость имущества предприятия.
Рассчитывается по формуле:
или 
,
где - среднегодовая стоимость имущества предприятия (актива баланса); - здесь указываются строки баланса.
Рентабельность капитала показывает, сколько прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) приходится на один рубль капитала или имущества предприятия. В отдельных случаях допускается расчет рентабельности капитала и на основе использования прибыли от продаж (когда она составляет основную часть прибыли до налогообложения).
Рентабельность оборотного капитала - это отношение прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) к среднегодовой стоимости оборотного капитала предприятия.
Рассчитывается по формуле:
или
,
где - среднегодовая стоимость оборотного капитала предприятия.
Рентабельность оборотного капитала показывает, сколько прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) приходится на один рубль капитала, вложенного в оборотные активы (или в текущую деятельность).
Рентабельность собственного капитала - это отношение прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) к среднегодовой стоимости собственного капитала предприятия.
Рассчитывается по формуле:
или 
.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) предприятие получает на один рубль собственного капитала.
Рентабельность ресурсов - это отношение прибыли до налогообложения (или чистой прибыли, прибыли от продаж) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов ()и материальных оборотных средств ().
Рассчитывается по формуле:
;
или 
;
или 
.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов принимается по данным формы № 5 «Приложение к балансу».
Здесь указаны строки баланса.
Рентабельность ресурсов показывает, сколько прибыли до налогообложения (или чистой прибыли, прибыли от продаж) предприятие получает на один рубль ресурсов, занятых в производстве.
Рассчитаем показатели рентабельности (табл. 3.17) на основе данных табл. 3.1 и 3.14.
Таблица 3.17
Показатели рентабельности
* - данные отсутствуют, так как в расчетах используется отчетность только за один отчетный год (баланс и форма 2). Для определения среднегодовой стоимости капитала за предыдущий год необходимо использовать баланс за предыдущий год.
По данным табл. 3.17, рис. 3.28 видно, что в отчетном году произошло увеличение рентабельности продукции и продаж. Рост показателей рентабельности вызван опережением темпов роста прибыли от продаж (145,08%), темпов роста выручки (117,0%), себестоимости реализованной продукции (115,%), коммерческих расходов (104,49%) и управленческих расходов (103,41%). Основным фактором увеличения рентабельности является увеличение прибыли, которая в свою очередь зависит от объемов производства и реализации продукции и снижения затрат.
Факторный анализ рентабельности позволяет определить степень влияния отдельных показателей-факторов на изменение рентабельности. Для проведения факторного анализа, необходимо данные отчетного года сопоставить с данными базового периода (например, предыдущего года). Поскольку нами для проведения анализа финансового состояния используется отчетность только за один год, то рассмотрим условные примеры.
Рис. 3.28. Динамика показателей рентабельности